Quem negocia Forex?

Quem negocia Forex?

Uma grande parte da compreensão de qualquer mercado é saber quem são os participantes do mercado e lidar com a estrutura do mercado. O mercado Forex é o maior mercado em volume de dinheiro do mundo, com aproximadamente US $ 4 trilhões em moedas trocando de mãos todos os dias. Ao contrário dos mercados de ações regulados, que negociam ações de empresas públicas, o mercado Forex não é centralizado, e é melhor pensar nisso como uma série de fontes ou um bolo de casamento, com os participantes mais importantes no topo, com negócios em cascata . Os maiores participantes obtêm os melhores termos e podem movimentar o mercado com seus negócios, embora, como o mercado é tão grande, é difícil para qualquer entidade manipular. Trabalhando em ordem de tamanho de cima para baixo, o campo Forex se parece com isso.

Bancos Centrais
Os bancos centrais são bancos nacionais, encarregados de emitir e emprestar a moeda nacional. Eles estão no topo da "cadeia alimentar". O geralmente também define política monetária, como taxas de juros, e pode aumentar ou reduzir a oferta de sua moeda. Eles também costumam ter enormes reservas de outras moedas e lojas de valor, como barras de ouro. Isso significa que eles têm vários poderes que, quando exercidos, podem movimentar o mercado em sua moeda dramaticamente. Provavelmente o melhor exemplo disso ocorreu em 2015, quando o Banco Nacional da Suíça anunciou uma remoção surpresa da paridade do franco suíço para o euro, que teve o efeito de mover essa taxa de câmbio em até 30% em algumas cotações. Os bancos centrais muitas vezes têm objetivos políticos, declarados oficialmente ou não, de preservar o valor relativo de sua moeda dentro de certas bandas, e implementarão tais políticas intervindo no mercado Forex quando os limites da banda forem ameaçados. Note-se que eles não são universalmente bem sucedidos: o Banco da Inglaterra tentou em vão manter o valor da libra esterlina contra o alemão Deutschmark em 1992, mas foram forçados a abandonar sua tentativa depois de gastar mais de um bilhão de libras no mercado. É muito mais fácil para os bancos centrais desvalorizarem sua moeda do que para eles manter ou aumentar um valor. Os bancos centrais também têm um papel na concessão de empréstimos e fornecimento de liquidez aos maiores bancos que atendem suas nações. Se esses grandes bancos tiverem problemas, é o banco central que deve intervir para limpar qualquer problema.

Bancos
A maior parte do volume de mercado é negociada no mercado interbancário, ou seja, entre bancos. Os bancos negociam para si e para seus clientes, que serão listados mais abaixo na cadeia abaixo. O mercado interbancário é dominado pelos “big four”: em volume, este é o Citibank, com 12,9%, o JP Morgan e o HSBC, com 8,8% cada, e o Deutsche Bank, com 7,9%. Os bancos negociam para si próprios como um empreendimento especulativo (embora o tamanho desse negócio esteja diminuindo) e para construir seu próprio estoque de moeda, além de atuarem como um distribuidor para grandes participantes profissionais do mercado. Como revendedor, os bancos lucram com os spreads de compra / venda que impõem às taxas de câmbio cotadas a seus clientes. Quem negocia Forex?

Gestores de Investimento e Fundos de Hedge
Os maiores clientes dos bancos são os fundos de hedge especulativos e o gestor de outros veículos de investimento. Eles podem querer trocar moedas para financiar compras de títulos denominados em moedas que não possuem, proteger-se contra um risco em flutuações futuras nas taxas de câmbio que poderiam afetar adversamente suas carteiras de títulos ou simplesmente especular sobre tais flutuações de lucro. . Enquanto os fundos de hedge negociam em volume muito grande e recebem muita publicidade, o setor de fundos de pensão responde por um total maior de ativos sob gestão. No entanto, como seu estilo de negociação tende a ser mais conservador, os fundos de hedge são os tomadores de maior risco que tendem a ter uma influência maior sobre o mercado Forex.

Corporações
Corporações, como gestores de investimentos e fundos de hedge, também lidam com bancos. Corporações maiores tendem a lidar diretamente com os grandes bancos, enquanto empresas menores trabalharão com bancos menores. Corretores de Forex são corporações e se encaixam nesse nicho na cadeia de negociação. Muitas corporações são multinacionais ou pelo menos participam de comércio internacional. Mesmo que não o façam, seus lucros podem estar expostos ao risco de flutuações nas taxas de câmbio. Por essas várias razões, as corporações precisam fazer transações de câmbio e, muitas vezes, estão em desvantagem no mercado porque são forçadas a entrar no mercado: nem sempre podem escolher quando negociam. Por esse motivo, a negociação de derivativos de câmbio, como swaps e forwards, é frequentemente utilizada por corporações como uma maneira eficaz de se proteger contra esses riscos com bastante antecedência.