No início deste mês, publiquei a primeira parte desta série, que explicava como a negociação de uma estratégia de momentum de “séries temporais” restrita a pares de moedas USD e EUR tem historicamente melhor desempenho do que implementar uma estratégia de momentum “melhor” em um universo de moedas, pelo menos nos últimos anos.
Nesta segunda parte, vou entrar nos detalhes dos resultados do back test que realizei e mostrar as diferenças de desempenho entre os pares de EUR e os pares de USD, bem como examinar como o desempenho geral pode diferir com a aplicação de certos filtros.
Pares e cruzamentos de moeda USD vs EUR
Escrevi na Parte 1 que: “Durante um período de 6 anos - de abril de 2009 a abril de 2015 - se você olhou para os 28 pares de moedas mais importantes e ficou comprado ou menor que cada semana, dependendo de seus períodos de retribuição de 13 ou 26 semanas, as únicas moedas que produziram resultados positivos foram o euro e o dólar. Ambas as moedas teriam produzido um retorno de 110% cada, com base no período de retrospectiva de 26 semanas (correspondendo a 6 meses). Usando o período de lookback de 13 semanas (correspondendo a 3 meses) produziu um resultado positivo de 161% para o USD e 82% para o EUR. ”
Vamos dar uma olhada mais de perto nesses resultados, realizando um teste de 13 anos nos pares de moedas e cruzamentos em USD e EUR (concluindo em 2015) e trabalhando com os números.
Período de 4 semanas
O primeiro período retrospectivo foi de 4 semanas (correspondendo a 1 mês).
Os pares de USD alcançaram lucratividade, mas teriam ficado em desvantagem por mais de três anos até o momento. Os pares e cruzamentos do EUR eram bastante não lucrativos. No geral, o resultado combinado foi muito ligeiramente positivo no período, em 19,46%. Este período é realmente muito curto para ser usado, embora pareça capaz de proporcionar algum lucro a longo prazo.
Os resultados para 13 semanas (correspondendo a 3 meses) parecem muito melhores, embora deva ser notado que ambos os conjuntos estavam sob um empate para mais de um terço do período. Os pares de USD tiveram um melhor desempenho, com 328,44%. O retorno combinado para ambos foi de 485,58%. Este parece ser um bom período de tempo para usar como look-back.
Os resultados para 26 semanas (correspondendo a 6 meses) também parecem bons, e possivelmente até melhores do que os resultados de 13 semanas. O resultado do dólar, em particular, parece excelente, com uma curva de patrimônio razoavelmente crescente, e uma redução mais lenta durante a primeira parte do teste de apoio, em comparação com os resultados de 13 semanas. Os pares do dólar tiveram melhor desempenho, com 317,43%. O retorno combinado para ambos foi de 388,19%. Isso também parece um bom período de tempo para usar como lookback.
Os resultados de 52 semanas (correspondendo a 1 ano) não parecem ser muito bons, embora os resultados sejam consideravelmente melhores do que os resultados de 4 semanas. O resultado do EUR em particular parece interessante, com retorno de 196,83%. Os pares de USD tiveram um desempenho muito pior, com apenas 49,89%. O retorno combinado para ambos foi de 246,72%.
Uma outra consideração deve ser considerada: o custo da transação. Haveria aproximadamente 3.000 negociações realizadas, o que poderia representar uma dedução de cerca de 30% do lucro total, e aumentaria um pouco o tamanho dos rebaixamentos máximos e prolongaria o rebaixamento mais longo.
Tendo isso em conta, podemos tirar algumas conclusões:
1. Os resultados para os pares de USD parecem melhores que os resultados para os pares e cruzamentos de EUR.
2. A forma dos resultados do USD parecem mais lógicos, com cada período mostrando um lucro, que parece formar uma curva de sino, chegando a 13 a 26 semanas.
3. Parece provável que esta estratégia possa sofrer uma redução de aproximadamente 4 anos, mesmo com um excelente desempenho de longo prazo.
4. As maneiras óbvias como o backtest poderia ser melhorado seriam apenas com pares de USD, e talvez considerando apenas os negócios que se enquadram no período de tempo de 13 e 26 semanas, como um tipo de “negociação de múltiplos períodos de tempo”. filtro.
O desempenho do USD foi de 310,90%, comparável aos resultados do USD para as 13 e 26 semanas como períodos independentes.
No entanto, o rebaixamento máximo foi consideravelmente menor em apenas -54,51%.
A redução mais longa foi de 237 semanas, o que é bastante comparável aos resultados anteriores.
A metodologia também reduziu o número total de negócios, produzindo assim um maior retorno por negociação e diminuindo os custos de transação.
Adicionar os pares e cruzamentos do EUR não melhora os resultados do saque.