No meu último artigo, eu expliquei os conceitos de alavancagem, margem e tamanho da posição em Forex, concluindo com a importância de conhecer a “verdadeira alavancagem” de sua conta de negociação a qualquer momento, pois ela tem um impacto direto em seu risco de sofrer um perda grave ou catastrófica.
Neste artigo, vou procurar algumas respostas para uma pergunta com a qual todo profissional lida - quanto de alavancagem usar na negociação. A medida que vou usar é "alavancagem real", que é uma medida da perda máxima total a que você está exposto como proporção do patrimônio de sua conta.
O impacto chave da alavancagem
Ter qualquer alavancagem real, ou seja, ter uma taxa de alavancagem de mais de 1: 1, significa que você pode, pelo menos em teoria, perder um valor superior ao seu depósito. Ao contrário do mercado de ações, no Forex, movimentos extremamente grandes são muito raros, e as moedas raramente desaparecem completamente, razão pela qual é geralmente aceito como um mercado menos arriscado. As empresas falham e vão à falência, enviando suas ações para zero, mas os países raramente desaparecem.
No entanto, tornar-se responsável por um valor superior ao seu depósito em Forex não é apenas uma questão teórica, mesmo quando se utiliza uma alavancagem relativamente baixa. Considere o exemplo do franco suíço em janeiro de 2015, um episódio em que muitos corretores fecharam suas plataformas de negociação, bloqueando os operadores de suas contas por cerca de uma hora. Durante este período, o franco suíço foi cotado em mais de 31% por muitos corretores, o que significa que qualquer pessoa com uma posição alavancada de um negócio contra o franco suíço por um fator de mais de 3: 1 teria voltado online para encontrar sua conta limpa Fora! Pior ainda, se você foi alavancado por mais do que isso, seu corretor poderia ter argumentado que eles não poderiam executar seu stop loss até que um preço que fosse mais do que o seu depósito total pudesse cobrir, e processá-lo pelo saldo. Havia comerciantes altamente alavancados com depósitos de talvez alguns milhares de dólares que recebiam cartas de seus corretores exigindo 5 ou mesmo 6 dígitos. Este é um tópico para outro momento, mas coloca o risco potencial de alavancagem em total alívio.
Alavancagem em Negociação e Negócios
Por lei, a alavancagem máxima que pode ser oferecida por corretores nos EUA é de 2: 1 até o final do dia da compra.
De um modo geral, as empresas são consideradas excessivamente alavancadas se atingirem uma taxa de alavancagem superior a 1: 1,3. Sim, isso é 1,3, não 13!
Nos EUA, os corretores de Forex não podem oferecer alavancagem além de 50: 1.
No resto do mundo, não é incomum ver corretores Forex oferecendo alavancagem de até 400: 1.
Como sempre, deve ser mais instrutivo olhar para um cenário de negociação da vida real ao tentar entender os riscos e as oportunidades que a alavancagem pode oferecer.
Risco e Alavancagem
A maioria dos comerciantes de Forex negocia com um stop loss e arrisca uma porcentagem fixa de seu patrimônio de conta ou depósito inicial em cada negociação que eles tomam.
Para serem lucrativos, eles devem ganhar mais da metade de seus negócios se os ganhos forem iguais aos perdedores, ou proporcionalmente mais se o número de negociações vencedoras for menos da metade de todos os negócios realizados.
Vejamos o cenário mais positivo estatisticamente: um comerciante que ganha 58,33% de seus negócios, em que o vencedor médio cancela o perdedor médio. Tal trader tem uma expectativa positiva por comércio de 8,33%, o que é uma conquista muito impressionante se for alcançada com uma taxa de ganho acima de 50%.
Isso significa que 41,77% dos negócios estarão perdendo negócios, mas isso está longe de ser o fim da história. Ao longo de um grande período de tempo, haverá muitas corridas de perdedores consecutivos que vão muito além de 4 ou 5 negociações. Se você não acredita em mim, tente esta experiência:
Pegue dois dados, entendendo que sua probabilidade de rolar um total de 8 para 12 tem uma probabilidade de 41,77%. Jogue os dados mil vezes e registre quantas vezes você rolou entre 8 e 12. Se você contar as faixas nas quais rola esses números, é provável que você ache que sua sequência mais longa é de cerca de 9 lançamentos consecutivos. Tem uma chance significativa de ser maior. Mercados não são dados
Imagine agora o mesmo para um comerciante que está usando uma alavancagem bastante alta para arriscar 2% do seu depósito inicial por negociação e obter os mesmos resultados (irrealistas). Se esta sequência de 9 negociações perdedoras for atingida no começo, elas serão 18% menores. Para voltar ao mesmo nível, o trader deve aumentar sua conta em 22%.
Vamos agora olhar para um cenário de negociação realista: um comerciante que ganha 40% de seus negócios, mas onde o vencedor médio faz o dobro do perdedor médio. Isso produziu uma alta expectativa positiva de 20% de lucro por negociação, mas quando olhamos para a probabilidade de perder riscos, as estatísticas são mais alarmantes do que o exemplo anterior. Uma sequência máxima de derrotas de 14 negociações é o resultado mais provável, com uma boa chance de uma sequência se estender para 20 lançamentos.