Análise Fundamental é essencialmente o uso de análise econômica para determinar o valor real de um ativo ou se existe uma tendência no valor real de um ativo. O primeiro método permite a derivação do “valor justo” ou “valor real” de um ativo, permitindo que um negócio seja colocado se o preço de mercado atual se desviar significativamente daquele valor real. O último método permite que um trader tenha confiança em uma tendência se houver uma tendência de mudanças reais nos preços de mercado, espelhando a tendência fundamental.
Análise Fundamental em Ações de Negociação
Por exemplo, ambos os métodos de análise fundamental forex são comumente usados em ações de negociação. Os negociadores de ações que estão preparados para manter negociações a longo prazo podem seguir uma regra macro de ser apenas longo em um mercado altista, e o uso de análise fundamental para detectar a melhoria dos fundamentos econômicos globais ou locais é geralmente uma parte de fazer uma chamada para saber se existe um mercado de touro.
Em um nível mais micro, a análise fundamental também é comumente usada para derivar um valor justo para ações individuais, a fim de determinar quais ações são provavelmente subvalorizadas e, portanto, boas negociações para estratégias de compra e manutenção de prazo relativamente longo. Isso é feito tipicamente através do uso de índices preço / lucro (como os ganhos de uma empresa cotada publicamente podem ser discernidos com facilidade e transparência). Outro método consiste em receber pagamentos de dividendos recentes como fluxo de caixa descontado, com o preço de “valor justo” da ação sendo o valor total descontado dos próximos pagamentos antecipados de vinte dividendos.
Análise Fundamental em Commodities de Negociação
Usar uma análise fundamental no comércio de commodities é geralmente consideravelmente mais difícil do que negociar ações. Isso ocorre porque as commodities geralmente são propensas a flutuações acentuadas com base em questões de demanda e suprimento e todos os tipos de eventos localizados que podem ser difíceis de prever. Além disso, diferentes tipos de commodities se comportam de maneira diferente e possuem características fortemente variantes.
Um exemplo pode ser energias como petróleo e gás natural. Fatores fundamentais que afetam commodities de energia normalmente incluem a saúde econômica de grandes consumidores de energia (por exemplo, o apetite da indústria chinesa pelo consumo de petróleo a qualquer momento), bem como fatores de oferta, como instabilidade política, que afetam as áreas de produção. É muito mais difícil determinar o “valor justo” do barril de petróleo, já que mudanças na tecnologia e outros fatores que afetam o custo de extração e / ou produção devem ser levados em consideração. O que pode ter sido o “valor justo” do barril de petróleo dez anos atrás é bem diferente hoje devido a grandes mudanças na tecnologia de extração.
O interessante caso do ouro
O ouro é tipicamente considerado a reserva de valor por excelência como o metal precioso da humanidade desde o início dos tempos: além disso, ele tem poucos usos duais para desviar o seu papel ungido. Ele é visto como a “reserva de valor” final, pois, ao contrário das moedas fiduciárias, como uma reserva de valor, seu “valor justo” deve permanecer constante. Um estudo realizado há alguns anos pelos acadêmicos financeiros Campbell R Harvey e Claude Erb descobriu que, em termos de ouro, um centurião romano durante o reinado do imperador Augusto
foi pago sobre o mesmo que um moderno Capitão do Exército dos EUA, que seria o seu nível equivalente. Além disso, o preço de um pão no século VI aC Babilônia custava cerca de US $ 4 por pão, o que não é muito longe do que um pão de boa qualidade pode custar nos EUA modernos.
Este estudo calculou que o “valor justo” de uma onça de ouro em 2012 foi de aproximadamente US $ 800, e que ao longo da história o preço eventualmente reverte para o seu “preço real” após um desvio significativo. Isso teria funcionado como uma estratégia de negociação em 2012 no médio prazo.
Análise Fundamental na Negociação Forex
Obviamente, métodos simples de análise fundamental podem ser aplicados às moedas analisando os dados econômicos das nações. O uso de métodos de “valor justo” é ainda mais atraente aqui, pois parece que pode ser facilmente obtido simplesmente comparando os preços de varejo de bens comuns em vários países, e então aplicando os diferenciais às taxas de câmbio atuais relevantes do mercado. Por exemplo, se um valor de US $ 10 em moeda no país A compra mais bens do que US $ 10 em moeda no país B, seria dito que a moeda do país A está sobrevalorizada e a moeda do país B está subvalorizada. A moeda subvalorizada seria comprada e a moeda sobrevalorizada seria vendida na esperança de que a taxa de câmbio se movesse nessa direção.
O problema com o “valor justo” no Forex é que ele não funcionou bem nos últimos anos. Para testar essa teoria, eu olhei para o valor das sete principais moedas globais (NZD, JPY, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF) contra o dólar ao longo de um período de 9,66 anos, de janeiro de 2005 a abril de 2014.